职业景气量加快回暖。在出海与设备更新共振下，12只概念股成绩有望接连两年正增加。

  9月挖掘机销量超预期，内外销同比双增。我国工业协会数据显现，2026年9月挖掘机销量22717台，同比增加14.4%；装载机销量12419台，同比增加17.9%。累计来看，1月至9月挖掘机累计销量214274台、装载机累计销量117077台，别离同比增加23.1%、24.9%。

  出口正成为职业增加的主引擎。9月挖掘机出口12806台，同比增加20.7%；1月至9月累计出口109744台，同比增加30.4%，出口占比升至51.2%、年内初次反超内销。据海关总署数据，2026年1月至8月我国出口额466.14亿美元，同比增加20.8%，挖掘机出口量已接连26个月完成同比正增加。

  下流需求同步改进。9月工程机械根本的产品月均作业时长80.7小时，同比增加3.32%，月开工率环比提高1.48个百分点，终端施工活跃度连续回暖。

  工程机械是指用于土石方、路桥、港口、矿山等场景作业的机械装备，包括挖掘机、装载机、起重机等主机及液压件等中心零部件。当时，国内设备更新周期与海外需求复苏构成共振，出口正成为滑润职业周期的要害支撑。

  9月挖机内销同比增速环比提高，淡旺季切换特征渐显，什物工程量已有实质性回暖。我国银河证券指出，中长期我国主机厂海外市占率继续提高值得等待，现在国内龙头在占海外需求近半的北美、欧洲商场市占率仅约5%，拓宽空间宽广。

  华龙证券在职业周报中以为，工程机械内需回暖、出口高增，龙头阿尔法明显，出口累计销量初次反超内销，徐工机械、三一重工、中联重科等龙头回购增持与分红规划密布落地，其间清晰2025至2027年分红不低于当年可供分配利润的40%。

  海外商场对滑润职业周期起着要害作用，出口的继续高增已成为推进职业增加的中心驱动力。华创证券指出。国金证券亦以为，国内更新周期向上叠加海外商场继续扩张，工程机械主机厂销量增加与盈余修正有望连续，看好板块底部时机。

  数据显现，现在A股商场有21股触及工程机械概念，算计总市值约4552亿元。

  其间，体量达1662亿元居首，以837亿元位居次席，以517亿元紧随其后，杭叉集团、兆威机电、柳工、艾迪精细等多股市值均超150亿元。

  年头至今，板块全体走势偏弱，21只概念股无一上涨、悉数跌落。相对抗跌的、厦工股份年内跌幅均在7%以内，累计跌落15.66%。跌落方面，山河智能、、铁拓机械等多股均跌逾40%。

  未来增加潜力方面，据东方财富Choice数据，共有12只股2026年、2027年净利润均估计完成正增加。其间，华东重机净利或同比大增3.9倍，五新智能净利将增加1.4倍，领跑概念板块；、诺力股份、法兰泰克本年的增速也均在30%以上。从下一年维度看，徐工机械、三一重工2027年净利增速或别离达32%、29%，、、山推股份等亦有望坚持20%以上的继续增加。

  主营集装箱装卸设备，聚集港机主业后盈余才能明显改进。2025年公司港机事务出售的收益同比增加168.23%，其间海外收入同比大增262.10%；2026年3月更与印度阿达尼集团签定算计约12.5亿元的严重合同。公司剥离数字控制机床、光伏等事务后，2025年扣非净利润5781万元完成扭亏为盈，2026年一季度营收同比增加156.79%。

  作为工程机械龙头，出海继续领跑。2026年上半年公司海外收入320.40亿元，同比增加21.82%，海外营收占比升至61.33%，非洲区域收入同比增47.7%尤为杰出。9月公司在印尼矿业展会签约约500台设备，三一重卡同期完成883台新能源重卡批量出海，海外人员本地化率已近70%。